Analisis Saham Pinterest, Inc. (PINS) Hari Ini

Ditulis oleh Aries Yuangga

Summary

Pinterest (PINS) itu bukan “social media biasa”. Dia mesin visual discovery yang ujungnya dimonetisasi lewat iklan. Dari data TradingView, setup-nya lagi menarik karena:

• Valuasi terlihat murah untuk ukuran platform consumer: P/E (TTM) 9,38x dan P/S 4,63x di harga ~US$27,49.

• Neraca kuat: cash ~US$2,47B vs debt ~US$205M → secara finansial, ini perusahaan yang “napasnya panjang”.

• Analis condong bullish: 42 analis mayoritas Strong Buy (28) dan target rata-rata US$36,66 (range US$26–48).

• Secara teknikal, harga sedang membentuk base setelah drop, dan chart kami jelas menandai Accumulation Buy Zone di bawah.

Verdict singkat: ini kandidat ACCUMULATE, tapi dengan catatan: entry harus bertahap, karena secara trend besar PINS masih berada di bawah MA panjang (overhead supply masih berat).

Fundamental Snapshot

Ukuran dan valuasi

• Harga: ~US$27,49

• Market cap: ~US$18,57B

• Enterprise value: ~US$16,11B

• P/E (TTM): 9,38x

• EPS (TTM): 2,94

• P/S (TTM): 4,63x

• P/CF: 16,39x

• P/B: 3,80x

Neraca dan kualitas finansial

• Cash & equivalents: ~US$2,47B

• Debt: ~US$205M

• Current ratio / Quick ratio: ~8,36 (likuiditas super longgar)

• Debt-to-equity: ~0,04 (leverage rendah)

Catatan penting: angka return (ROE/ROA/ROIC) di layar terlihat sangat tinggi. Tapi dari tabel margin, operating margin hanya ~5,58% dan EBITDA margin ~6,26%. Artinya, jangan cuma terpukau oleh ROE, tetap cek kualitas laba (ada kemungkinan efek non-operasional / faktor akuntansi tertentu bikin return “kelihatan” meledak).

Growth dan revenue (annual)

Revenue platform (Visual Search dan Discovery Platform) naik konsisten:

• 2023: ~US$3,06B

• 2024: ~US$3,65B

By country (2024):

• US: ~US$2,61B

• Europe: ~US$601M

• Rest of World: ~US$305M

• Canada: ~US$128M

Ini ngasih gambaran: core monetization masih kuat di US, tapi internasional makin relevan.

Earnings dan expectations

• Next report date: 5 Feb 2026

• Report period: Q4 2025

• EPS estimate: 0,68

• Revenue estimate: 1,33B

Pola revenue di tabel juga nunjukin ada fase quarter yang “meledak” (contoh Q3 2025 ~US$1,15B) → normal untuk bisnis ads yang musiman + campaign-driven.

Analisis Teknikal

Kondisi trend:

• MA pendek 10–30 banyak yang BUY (harga mulai “hidup” lagi dari base).

• Tapi MA panjang 100/200 masih SELL → ini pertanda trend besar belum sepenuhnya berbalik. Jadi wajar kalau setiap naik akan ketemu supply di atas.

Level-level penting

Resistance / target atas:

• 35,24

• 36,74 – 37,00

• 38,20 (level “magnet” kalau reversal jalan mulus)

Area akumulasi / demand:

• 25,60 (upper demand)

• 23,68 (lower demand / last defense)

Harga sekarang: 27,49 → posisi masih “di atas demand”, tapi belum menembus resistance besar.

Indicator summary (1D)

• Overall: BUY

• Oscillators: dominan Neutral

• Moving averages: condong Buy, tapi MA besar masih jadi beban

Interpretasi praktisnya: momentum pendek oke, tapi ini masih fase build-up (belum “trend run”).

Trading Setup

1. Akumulasi bertahap (gaya investor 6–18 bulan)

Tujuan: dapat average bagus tanpa all-in di satu harga.

• 35% size: 27,5 → 26,4 (area sekarang, cicil kecil)

• 40% size: 25,6 (zona demand utama)

• 25% size: 24,2 → 23,7 (kalau market kasih diskon ekstra)

Invalidation (disiplin):

• Weekly close < 23,68 → base rusak, stop akumulasi, tunggu struktur baru.

2. Swing 2–12 minggu (buat yang mau rapi)

• Entry ideal: 25,6–26,4 (atau break + retest dari base)

• Stop konservatif: daily close < 25,6

• Stop “anti noise”: weekly close < 23,68

• TP1: 35,24

• TP2: 36,74–37,00

• TP3 (stretch): 38,20

Kenapa Thesis Ini Masuk Akal?

1. Valuasi lagi “kebalik” dari hype
   Di harga sekarang, PINS dipricing jauh lebih dingin dibanding era growth-stock. Kalau eksekusi ads stabil, rerating bisa terjadi.

2. Neraca bersih → downside lebih terlindungi
   Cash besar vs utang kecil bikin perusahaan aman di skenario makro jelek.

3. Revenue trend jangka panjang masih naik
   2024 3,65B dan sebaran internasional mulai kebentuk. Kalau monetization Europe/ROW makin matang, narrative growth balik.

4. Sentimen analis mendukung
   Target rata-rata 36,66 berarti market consensus melihat ruang upside yang meaningful dari 27-an.

Risiko-Risiko Penting

1. Overhead supply (MA100/200)
   Walau base bagus, naik sedikit bisa ketemu jualan besar. Jadi target harus bertahap, jangan berharap “to the moon” instan.

2. Margin operasi tipis
   Operating margin ~5,6% itu bukan tebal. Kalau pricing iklan melemah atau biaya naik, earnings bisa sensitif.

3. Earnings event risk (5 Feb)
   Kalau guidance meleset atau ad spending melambat, harga bisa “nyemplung” ke buy zone yang kami tandai.

4. P/E rendah bisa menipu
   Kadang P/E turun karena komponen laba non-operasional. Intinya: tetap fokus ke kualitas operating profit, bukan cuma angka P/E.

Kesimpulan

PINS terlihat seperti saham yang sedang disiapkan untuk reversal, bukan yang sudah “lari”. Valuasi dan neraca memberi alasan kuat untuk akumulasi, sementara teknikal memberi peta level yang jelas untuk disiplin.

📌 Verdict: ACCUMULATE (bertahap), bukan all-in
📌 Buy zone utama: 25,60 → 23,68
📌 Target: 35,24 → 36,74/37,00 → 38,20
📌 Invalidation: weekly close < 23,68

Disclaimer: PT Valbury Asia Futures Pialang berjangka yang berizin dan diawasi OJK untuk produk derivatif keuangan dengan aset yang mendasari berupa Efek.