Analisis Saham Oracle Corporation (ORCL) Hari Ini

Ditulis oleh Aries Yuangga

Ringkasan

Oracle (ORCL) itu bukan lagi sekadar perusahaan database legacy. Di siklus ini, market mulai menghargai ORCL sebagai platform cloud (OCI) + enterprise software yang punya “sticky revenue” dan sekarang ikut kebagian gelombang AI infra demand (compute, storage, database, data layer).

Tapi chart weekly nunjukin satu hal jelas: euforia 2025 sudah “dibersihkan” (mean reversion keras), dan market lagi ngetes: ini cuma retracement sehat untuk lanjut uptrend, atau awal fase distribusi panjang.

Dari data TradingView:

• Harga sekarang US$178,46 (turun -5,40% pada hari itu).
• Valuasi masih premium untuk ukuran “enterprise legacy” yang sedang transformasi: P/E (TTM) ~35,45x.
• Fundamental kuartal terakhir terlihat solid secara profit: Net income ~US$6,13B dengan EPS reported 2,26 (surprise besar vs estimasi).
• Street juga relatif bullish: target harga rata-rata ~US$297,71 (range target: ~US$175,14 s/d US$400), dan rating dominan Strong Buy/Buy.

Verdict pribadi dari paket data ini:

ACCUMULATE bertahap, tapi disiplin level. ORCL menarik untuk jangka menengah–panjang, namun secara teknikal dia masih “butuh kerja” untuk membangun base yang rapi.

Fundamental Snapshot

Ukuran dan Valuasi

• Market cap: ~US$512,74B
• Enterprise value: ~US$605,21B
• P/E (TTM): ~35,45x
• EPS (TTM): ~US$5,45
• Dividend yield (TTM): ~1,01% (indikasi yield di panel lain ~1,06%)

Profitabilitas dan Margin

• Gross margin: ~64%
• Operating margin: ~32%
• EBITDA margin: ~45%
• Net margin: ~38%
  Angka-angka ini menggambarkan ORCL masih punya pricing power dari basis enterprise-nya, meskipun cloud/compute itu bisnis yang “capex heavy”.

Kuartal Terakhir

• Revenue: ~US$16,06B
• Net income: ~US$6,13B
• EPS reported: 2,26 vs est 1,64 (surprise +~37,8%)
• Revenue vs estimasi: sedikit miss (est ~16,19B)

Jadwal dan Ekspektasi Berikutnya

• Next report date: 16 Mar 2026
• EPS estimate (next): ~1,71
• Revenue estimate (next): ~US$16,91B

Dividen

• Ex-div date: 9 Jan 2026
• Payment date: 23 Jan 2026
• Dividend/lembar: US$0,50

Revenue Mix (Annual)

• Total revenue annual terakhir yang tampil: ~US$57,40B
• Sumber terbesar: Cloud & License ~US$49,23B
• Lainnya: Services ~US$5,23B, Hardware ~US$2,94B

Geografi Revenue (Annual)

• United States ~US$32,08B (kontributor terbesar)
• Disusul EMEA ~US$9,61B, Asia Pacific ~US$5,28B, dll.

Catatan penting: struktur ORCL tetap “enterprise-first”: kuat di AS dan segmen korporasi, sehingga katalis biasanya datang dari guidance, kontrak enterprise, dan pertumbuhan cloud—bukan dari hype ritel.

Analisis Teknikal

Harga saat ini: ~US$178,46

Chart weekly-nya jelas memperlihatkan: setelah spike besar, ORCL sedang fase pullback + konsolidasi. Ini tipe price action yang sering butuh waktu untuk membangun “higher low” yang clean.

Level-Level Penting

Resistance / Target Atas

• US$250,05 → resistance besar pertama (zona re-test yang masuk akal kalau base sudah jadi)
• US$309,63 → resistance/target lanjutan (area premium)

Support / Demand

• US$153,74 → support kunci (zona “kalau tembus, mood market berubah”)
• US$118,86 → support lebih dalam (deep value / last defense)

Accumulation Buy Zone

• Secara struktur, zona akumulasi yang paling logis: ~US$153 → US$119Karena itu area yang memberi ruang untuk volatilitas weekly tanpa harus “kejar-kejaran candle”.

Invalidation yang simpel

• Weekly close di bawah ~US$153 → bias berubah jadi defensif (lebih cocok tunggu base baru / lower entry).
• Weekly close di bawah ~US$119 → struktur jangka menengah rusak serius (mode evaluasi ulang total).

Trading Setup

1. DCA Plan (Investor 1–3 Tahun)

Tujuan: bangun posisi tanpa emosi, ikut base.

• 30% size: US$175 – 160 (mulai cicil dekat harga sekarang kalau ada retrace)
• 45% size: US$160 – 140 (area kerja utama, cari average yang nyaman)
• 25% size: US$140 – 119 (deep buy kalau market kasih diskon ekstra)

Kalau semua keisi, kamu punya cost basis yang lebih “tahan banting” untuk ngejar target 250+.

2. Swing Setup (2–6 Bulan)

• Entry: tunggu price action weekly rapi di 160–154 (atau breakdown-pullback yang valid)
• Stop konservatif: weekly close < 153
• TP1: 200–220 (ambil sebagian, reduce risk)
• TP2: 250 (major target)
• Stretch: 309+ (kalau risk-on kembali dan earnings mendukung)

Why The Thesis Works (Pillars)

1️⃣ ORCL punya “switching cost” paling brutal di enterprise

Database + core systems itu jarang pindah. Ini bikin revenue-nya cenderung lengket dan jadi fondasi margin.

2️⃣ Transformasi ke cloud bikin market kasih multiple lebih tinggi

Selama narasi OCI (cloud) terus terbukti dan guidance tidak mengecewakan, market akan lebih rela membayar premium dibanding “legacy software”.

3️⃣ Earnings power masih nyata, bukan kosmetik

Kuartal terakhir menunjukkan profitabilitas yang tebal, dan EPS surprise besar memberi sinyal: ORCL masih bisa “deliver” walau revenue growth tidak selalu mulus.

4️⃣ Wall Street masih condong bullish

Rata-rata target harga yang jauh di atas spot + dominasi rating Buy/Strong Buy biasanya jadi tailwind psikologis, walau tetap bukan jaminan.

Risiko

1. Valuasi premium (P/E ~35x)
   Sedikit miss di guidance bisa bikin repricing brutal.
2. Cloud itu perang capex (AWS/Azure/Google)
   Kalau ORCL harus “bakar margin” untuk mengejar share, market bisa re-rate.
3. Leverage & struktur neraca
   EV lebih tinggi dari market cap dan rasio debt yang relatif tinggi mengingatkan: ini bukan saham “tanpa beban”.
4. Volatilitas pasca-spike 2025
   Secara teknikal, saham yang habis blow-off sering butuh waktu. Yang FOMO biasanya jadi exit liquidity.

Valuasi dan Skenario

Base Case (12–24 bulan)

• Cloud/enterprise stabil, earnings tetap deliver.
• Multiple agak normalisasi tapi EPS naik.
  ➡️ Target wajar: 200–250.

Bull Case

• Pertumbuhan cloud/AI infra semakin kebaca, market balik risk-on.
  ➡️ Potensi: 250 lalu 309+.

Bear Case

• Risk-off besar + guidance kurang meyakinkan, breakdown support.
  ➡️ Downside area: 153 lalu 119.

Conclusion

ORCL sekarang terlihat seperti quality enterprise compounder yang sedang “didinginkan” setelah rally ekstrem.

Data mendukung bahwa fundamentalnya masih kuat (profit dan EPS surprise), tapi chart-nya bilang: jangan ngejar.

📌 Verdict: ACCUMULATE (bertahap, disiplin level)

• Buy zone utama: 153 → 119
• Target: 200–220 → 250 → 309+
• Stop (swing disiplin): weekly close < 153

Disclaimer:

PT Valbury Asia Futures Pialang berjangka yang berizin dan diawasi OJK untuk produk derivatif keuangan dengan aset yang mendasari berupa Efek.