Ditulis oleh Aries Yuangga.
Ringkasan
Arista Networks (ANET) kini bukan sekadar “networking company”, tapi salah satu pemain paling kuat di switching & routing untuk data center skala hyperscaler. Arista juga jadi “tulang punggung” trafik AI (training/inference), cloud, dan enterprise modern.
Dari paket data TradingView:
- Harga terakhir: US$134,15
- Valuasi: P/E (TTM) 50,17x dengan EPS (TTM) 2,67 → pasar lagi bayar mahal untuk kualitas dan growth.
- Market cap: US$168,93B dan cash ~US$10,11B → balance sheet kuat.
- Earnings: laporan berikutnya 16 Feb 2026 (Q4 2025), estimasi EPS 0,76 dan revenue 2,38B.
- Sentimen analis: dominan bullish (Strong Buy 22, Buy 2, Hold 4).
- Secara teknikal, chart kamu jelas “ngasih peta”: ada zona akumulasi dekat trendline naik, dengan level Fibonacci yang rapi.
Kesimpulan sementara dari data ini:
ANET terlihat seperti quality growth yang sedang “mendingin” setelah puncak, dan lebih menarik dimainkan sebagai akumulasi bertahap di area demand, bukan diburu saat harga lagi mepet resistance.
Fundamental Snapshot
Ukuran & valuasi
- Market cap: ~US$168,93B
- Enterprise value: ~US$158,83B (cash sekitar US$10,11B)
- P/E (TTM): 50,17x
- EPS (TTM): 2,67
- Dividen: tidak ada dividen (growth play murni)
Earnings & ekspektasi
- Next report date: 16 Feb 2026
- Report period: Q4 2025
- EPS estimate: 0,76
- Revenue estimate: 2,38B
Revenue (annual) & engine bisnis
- Total revenue tahun terakhir: ~US$7,00B
- Kontributor terbesar: Cloud Networking Product ~US$5,88B → artinya mesin utama ANET tetap produk data-center networking.
Geografi (2024)
- Amerika Serikat: ~US$5,66B (dominan)
- EMEA: ~US$713,17M
- Asia Pasifik: ~US$560,93M
- Area benua america non-AS: ~US$66,04M
Ownership (ringkas)
- Free float shares: ~1,04B (82,7%)
- Closely held: ~217,31M (17,3%)
Kenapa ini penting?
Model bisnis ANET sangat “terkonsentrasi” ke demand data center (terutama US).
- Saat siklus capex hyperscaler kuat → ANET biasanya ikut kencang.
- Tapi saat capex melambat → market biasanya cepat kompres multiple karena valuasi sudah tinggi.
Analisis Teknikal
Harga saat ini: US$134,15
Level-Level Kunci (Fib)
Resistance/target atas
- ~US$164,94 (Fib 0) → area “prior high zone” / target struktural
- Area mid-resistance terlihat di sekitar US$140–150 (range supply sebelum ke 164)
Zona akumulasi (sesuai chart kamu)
- ~US$125,21 (Fib 0,5) → demand awal / area re-test wajar
- ~US$115,83 (Fib 0,618) → demand utama (lebih “value”)
- ~US$108,92 (Fib 0,705) → demand lanjutan (deep pullback tapi masih masuk struktur)
Last defense
- ~US$85,48 (Fib 1) → kalau market masuk fase risk-off besar (struktur bullish jangka menengah bisa rusak kalau tembus keras)
Read Teknis Singkat
- Struktur di chart kamu masih ngikut uptrend line, jadi koreksi yang terjadi lebih terlihat sebagai pullback dalam tren (bukan pembalikan total).
- Area 125 → 116 → 109 itu “peta akumulasi” yang logis karena berimpit dengan Fib demand + area harga yang historically sering jadi reaksi.
Invalidation yang sehat (biar disiplin):
- Untuk swing: kalau weekly close jatuh dan bertahan jauh di bawah ~115 (atau pecah struktur trendline kamu), modenya berubah dari “buy the dip” jadi “tunggu base baru”.
Trading Setup
1. DCA Plan (Investor 6–24 bulan)
Tujuan: masuk tanpa all-in, rata-rata harga bagus, tetap waras kalau volatil.
- 40% size: 134 → 125 (mulai cicil kalau pullback ringan)
- 35% size: 125 → 116 (zona demand utama)
- 25% size: 116 → 109 (deep buy kalau market kasih diskon)
Kalau semua keisi, average cost biasanya jatuh di area “enak” tanpa perlu nebak bottom.
2. Swing Setup (2–10 minggu)
- Entry: 125–116 (ideal) / agresif bisa mulai di breakdown 134 kalau ada konfirmasi
- Stop (rapih): daily close < ~115
- Stop (anti-noise): weekly close < ~109
- TP1: 140–150 (trim sebagian)
- TP2: 160–165 (major target sesuai Fib 0)
Why The Thesis Works (Pillars)
1️⃣ ANET itu “infrastruktur wajib” untuk trafik AI & cloud
Kalau AI compute naik, trafik antar node (east–west traffic) ikut meledak. Di kondisi itu, yang dicari bukan cuma chip, tapi jaringan data center yang cepat dan stabil. ANET salah satu beneficiary paling jelas dari tema ini.
2️⃣ Balance sheet kuat, bisnis fokus, eksekusi konsisten
Cash besar dan struktur bisnis yang fokus bikin ANET punya fleksibilitas tinggi untuk bertahan saat siklus melambat.
3️⃣ Street masih mendukung
Data rating analis kamu menunjukkan konsensus masih condong bullish: Strong Buy 22 dari 28 analis (3 bulan terakhir). Ini bukan jaminan harga naik, tapi menandakan “narasi institusional” masih pro.
Risiko Penting
- Multiple risk (P/E 50x)
Growth sedikit melambat aja bisa bikin harga “dihukum” karena ekspektasi sudah tinggi. - Capex hyperscaler melambat
Kalau big customer menahan belanja data center, ANET biasanya ikut kena. - Kompetisi (vendor besar + whitebox)
Persaingan pricing/produk bisa menekan margin, terutama saat demand melandai. - Konsentrasi geografis & pelanggan
US dominan; kalau siklus enterprise/cloud US berubah, dampaknya terasa.
Valuasi dan Skenario (High Level)
Base Case (3–12 bulan)
- Harga konsolidasi, lalu balik “risk-on”
➡️ potensi normalisasi ke 140–150, lalu tes 160–165
Bull Case
- AI capex lanjut ngebut + earnings deliver sesuai ekspektasi
➡️ break 165 dan lanjut re-price (tapi tetap volatil)
Bear Case
- Risk-off besar / growth melambat / guidance mengecewakan
➡️ turun ke 116–109, dan kalau itu gagal bertahan: area ~85 jadi “last defense”
Kesimpulan
ANET adalah quality growth yang masih disukai pasar, tapi valuasinya mahal sehingga entry harus disiplin.
Kalau kamu main rapi:
- Akumulasi bertahap di demand (125 → 116 → 109) lebih masuk akal daripada ngejar di harga sekarang.
- Untuk swing, target terbaik tetap area supply besar (140–150 lalu 160–165).
- Kunci utamanya: jangan kasih ruang ke “valuasi mahal” untuk ngacak emosi—pakai sizing dan stop yang jelas.
📌 Verdict (berdasarkan data): BUY on Pullback (Accumulate), bukan Buy Breakout membabi-buta.
Disclaimer: PT Valbury Asia Futures Pialang berjangka yang berizin dan diawasi OJK untuk produk derivatif keuangan dengan aset yang mendasari berupa Efek.
